В то же время это не означает, что E-Commerce бизнес Яндекса обречен. По итогам года GMV будет около 0. И Grocery вывести в прибыль вероятно проще, чем Маркет, так как там нет большого капекса. Яндекс перестал раскрывать разбивку GMV E-Commerce бизнеса по сегментам, но исходя из отрывочных данных в пресс-релизах ее можно примерно прикинуть.
Скачек в Grocery доставка продуктов в Q4 в прошлом году связан с консолидацией Delivery Club. В доставке еды из ресторанов Яндекс стал фактически монополистом в России после того, как год назад Дзен обменяли на Delivery Club сейчас Маркет Деливери.
Километры в сахаре и яйцах
Этот сегмент бизнеса пока вероятно убыточный, но с учетом почти монопольного положения на рынке выход в прибыль — вопрос времени.Также Яндекс начал развивать доставку еды из ресторанов в некоторых странах СНГ, но там пока маленький бизнес относительно России. В курьерской доставке на самом деле тоже есть разные бизнесы — есть экспресс-доставка в России и СНГ, где тоже почти монопольное положение и этот бизнес уже давно прибыльный. Остальные сегменты бизнеса Яндекса пока маленькие и не сильно влияют на результат, поэтому разберем их совсем коротко.
Правда млрд рублей EBITDA в квартал это все еще мало, чтобы значимо повлиять на показатели всего Яндекса и темпы роста скорее всего замедлятся, но все равно получается уже весьма неплохой бизнес, который к тому же дает отличную синергию с другими сервисами Яндекса. Здесь как и в Поиске тоже частично помог уход с рынка западных конкурентов — Netflix, Spotify и т.
- Также в сегмент Такси входят сервис по доставке еды из ресторанов gruztaksi-msk.ru (создана путем слияния gruztaksi-msk.ru и Foodfox (сервис, приобретенный Яндексом) и.
- В конце сентября года в «Яндекс Такси» сообщили, что многократное списание средств за одну поездку в некоторых регионах РФ у .
- Клиенты «gruztaksi-msk.ru» столкнулись с проблемой лишних списаний за несостоявшиеся поездки из-за технического сбоя, из-за которого деньги списывались в .
Classifieds — сюда входят Путешествия, Недвижимость, Авто. EBITDA в районе нуля — здесь очевидно держат сегмент на уровне безубыточности и всю прибыль реинвестируют в рост бизнеса.
Основной риск тут наверное в конкуренции с Авито, у которых кажется очень хорошо идут дела, но думаю рынка вполне хватит на несколько игроков, особенно после ухода зарубежных конкурентов в некоторых вертикалях. В прочих бизнесах Яндекс раскрывает показатели Облака и Девайсов , в обоих высокие темпы роста выручки.
Например, на SDG самоуправляемые авто потратили 3 млрд рублей за последний квартал из Про эти бизнесы пока слишком мало данных, чтобы пытаться как-то прогнозировать отдачу от них. Из внутренних стартапов, про которые пока мало информации, наверное самый интересный — финтех. Пока открытый вопрос, будет ли Яндекс развивать в первую очередь финтех сервисы, комплиментарные другим сегментам Яндекс Pay, Сплит и т.
Пример кризисов Q2 ковид и Q1-Q2 СВО показал, что компания может за считанные месяцы очень сильно улучшать экономику почти всех своих бизнесов, и это даже без оптимизации персонала и других радикальных мер.
Другие новости
То, что Яндекс сейчас и последние годы работает с небольшой операционной прибылью и близким к нулю FCF — осознанный выбор менеджмента компании, который предпочитает реинвестировать все деньги в рост бизнеса сразу в огромном количестве сфер, а в некоторых сегментах еще и начали активную международную экспансию.Если оценивать Яндекс исходя только из фундаментальных показателей, то стоит он сейчас дешево. Но фундаментальная оценка пока является второстепенной, главный вопрос — как будет выглядеть реструктуризация бизнеса и что в итоге получат российские миноритарные акционеры. У Яндекса наверное самая запутанная ситуация с точки зрения корпоративной структуры среди российских компаний, что сильно осложняет любую сделку.
По последней информации есть некий консорциум, в который могут войти крупные российские компании и бизнесмены от Потанина и ВТБ , который выкупит у Yandex N.
Mar , Если в -м выручка сегмента «такси» в группе составляла %, или млрд рублей, в -м%, или , млрд рублей, то уже по итогам -го доля прибыли от такси снизилась до %, но при этом в Sep , Несколько сотен клиентов «Яндекс Такси» сентября могли столкнуться с лишним списанием денег за несовершенные поездки «по техническим причинам», сообщили РБК в пресс-службе компании Feb , ФАС признала «gruztaksi-msk.ru» доминирующим на рынке еще в году. Служба в и годах
Состав такого консорциума согласовать уже весьма непросто — количество людей и компаний, у которых есть сотни миллионов долларов кэшем, которые одновременно устроят российские власти и западных акционеров которые не хотят иметь дел с санкционными лицами весьма небольшое.Но вероятно рано или поздно такой консорциум будет согласован и контрольный пакет выкупят. У российских миноритарных инвесторов при этом пока акции голландской Yandex N. Но как оценить вероятность такого сценария — не знаю. В плохом сценарии российские миноритарии вместе с зарубежными надолго застрянут в Yandex N. Отдельный вопрос — что будет с российскими держателями акций, купленных у нерезидентов в Euroclear, где еще меньше ясности.
Так что основной вопрос — как в итоге будет выглядеть структура сделки и что получат разные группы акционеров. Менеджмент обещает представить какое-то решение до конца года и недавно были новости, что согласование российских регуляторов как минимум одного из уже получено. Времени до конца года осталось немного, так что думаю имеет смысл просто подождать и дальше действовать по ситуации.
Пока компанией фактически управляет менеджмент, это достаточно редкая для российского бизнеса ситуация, когда нет мажоритарного акционера, принимающего ключевые решения Волож уже давно отошел от дел. У менеджмента очень понятная стратегия — они хотят построить максимальной большой бизнес, им не нужна никакая отдача в виде дивидендов и т.
Но после сделки ситуация в теории может поменяться — консорциум инвесторов в какой-то момент наверное захочет получить отдачу на свои вложения и может начать ограничивать инвестиции компании в новые или текущие убыточные направления. Пока по отзывам большого количества знакомых из Яндекса на операционном уровне ничего не меняется, про потенциальную сделку большинство даже не знает, все обсуждения происходят на уровне самых топов, СД и регуляторов. Мне всегда нравился бизнес Яндекса, а сейчас он еще и стоит объективно дешево, если смотреть на фундаментальные показатели под правильным углом.
Но при этом есть большая неопределенность относительно того, как будет выглядеть реструктуризация компании и что в итоге получат миноритарные акционеры на ММВБ. Для меня эта неопределенность пока слишком большая, поэтому акции сейчас не покупаю, но с интересом слежу за новостями и как только появится больше ясности, планирую вернуться к их рассмотрению.
Просмотр и написание комментариев доступны после бесплатной регистрации на сайте.
Вот что еще мы писали по этой теме
Представленная информация носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. И многое другое. По-моему, вы не очень понимаете, как внутри бизнес яндекс-такси в принципе работает. Доплата водителям а она кстати уже не такая большая — это совсем не основные расходы. Худавердян: Не могу комментировать. Но если вы посмотрите на нашу отчетность, то заметите, что мы часть года работали не в убыток.И момент, когда у нас образовалась отрицательная EBITDA, совпадает с моментом, когда мы начали активно развиваться в новых городах.
Казалось бы, Яндекс Такси есть уже везде где можно. В Прибалтике сервис закрыли. В Европе (в Финляндии, например) тоже непонятно, как дальше.В тех городах, где мы уже прошли этап становления, мы зарабатываем деньги. Фактически мы строим новую сеть. Можно это сравнить с торговой сетью, которая была в Москве, а теперь решила выйти в новых городов,— огромные инвестиции в строительство торговых центров или магазинов.
По сути, сейчас бизнес формально убыточен, но если посмотреть с другой стороны, то мы одновременно во многих городах находимся в инвестиционном периоде… Запуск новых городов — это большие маркетинговые расходы. Почему, я уже сказал: чтобы платформа работала эффективно, должно быть одновременно много пользователей и много машин. Поэтому надо за очень короткий срок привлечь к сервису очень много людей.
Напомнить пароль Пароль. Войти Запомнить меня. Участники Люди Компании.
Комментарии в эфире
Календарь Акции Экономика. Информация Энциклопедия Лучшие статьи.Если вы никогда не пользовались сервисом Такси / Яндекс GO, то скорее всего этот крик души не для вас. Если бы не Яндекс- такси, то скорректированная прибыль Яндекса была бы на % выше. Выручка в сегменте Такси выросла на % в основном за счет результатов сервиса онлайн-заказа такси (включая услуги для BB-клиентов) и gruztaksi-msk.ru .
Книги Каталог книг лучших книг Книжные рецензии. Революция Основные идеи моей книги. Убыток Яндекса от Яндекс-такси вырос в 21 раз до 3,2 млрд рублей. За полгода убыток вырос со млн раблей до 3,2 млрд, то есть в 21 раз.- Feb , Яндекс опубликовал отчетность за полный год. Компания повторила прежнюю информацию о разделении бизнеса, а также рассказала,
- Клиенты сервиса "gruztaksi-msk.ru" сентября могли столкнуться с лишним списанием денег за несовершенные поездки из-за технических проблем. Об .
- Если в -м выручка сегмента «такси» в группе составляла %, или млрд рублей, в -м%, или , млрд рублей, то уже по итогам -го доля прибыли от такси снизилась до %, но при этом в
Убыток Яндекс таки в 2 раза больше выручки от Яндекс-такси, которая составила 1,55 млрд.
Я тогда обращал внимание на эту историю: Цинизм ситуации в том, что у Яндекса у самого на счетах 61 млрд руб!!. То есть по сути, Яндекс мог бы купить такси сам у себя, если бы верил, что это хорошая инвестиция Но что-то не срослось, продать долю в такси не продали, но все-таки придумали объединить свое мега-убыточное подразделение с Убером. Если возникает растущая убыточная дыра, ее надо отделить и желательно подороже продать инвесторам, взяв с потолка максимальную оценку: p.
Яндекс люблю, просто обращаю внимание на интересные моменты отчетности.
Яндекс отчитался за второй квартал года. Это первый отчетный период после известных событий, а соответственно именно в этом периоде виден эффект массового «ухода» из России зарубежных IT-сервисов. В инфографике, собранной Яндексом, сплошной рост и патока. Мы же традиционно нырнули вглубь этого длинного и запутанного документа и обнаружили, что те сегменты, что получили очевидное конкурентное преимущество поиск и облака, напримерожидаемо рванули вверх, а вот с сегментами, которые требовали и требуют финансовых вливаний здесь и сейчас, все как-то не.
Плюс остается глубоко убыточной историей. Причем яндекс такси убыточен растут быстрее выручки и базы подписчиков:. Яндекс объясняет это тем, что для поддержки бурного роста подписчиков яндекс такси убыточен тратить еще больше денег.
Объясните кто-нибудь, если Яндекс каждый квартал зарабатывает деньги, почему наличность падает. Свободный денежный поток стал отрицательным. По себе скажу — поездки, на мой взгляд, стали немного дешевле. Евгений Ковган. Евгений Ковган, потребитель выигрывает от этих процессов пока. Тимофей Мартынов."gruztaksi-msk.ru" списал деньги у клиентов за несуществующие поездки из-за технических неполадок. Об этом сообщает телеканал "". Клиентка сервиса .Тимофей Мартынов, однозначно, я кайфую от введённого фикспрайса. Тимофей Мартынов, думаю такой дешевый тариф — это умышленный маркетинговый ход, сейчас многих подсадят на эту услугу и таксистов и потребителей, а потом цены поднимут… Другого пути нет….
Олег Каширин. Gett дешевле и удобнее. Аня F. Они -большие, им можно. Мне -одному нельзя так делать. Albert Rudolfovich. Такси ведет активную экспансию по областным центрам России и большим городам стран СНГ. А, если подумать, в относительно относительно Москвы небольших городах есть свои таксишные монополисты и на борьбу с ними нужны ресурсы. Плюс большое количество внутренних проектов по оптимизации самого бизнеса такси. Пока рано говорить о печальности направления.
А откуда там могут взяться такие убытки. Как они при этом умудрились несколько ярдов убытков получить. God, дык доплачивают они таксистам из своего кармана. God, просто кому-то внутри очень деньги нужны. God, нуну, пару десятков. Это что-то не пару десятков человек. Konstantin K, — Менеджеры 1 чел руководитель сервиса. Ну-ну… один тестер.
Здесь вообще без комментариев Аналитики для чего. А в какие города выгодно выходить, а в какие нет. Konstantin K, а ты вообще вкурсе, что яндекс работает только с таксомоторными компаниями, а не с отдельными таксистами физиками. God, это скорее от города зависит. God, к чему этот эмоциональный вброс. Из моего ответа прошлого это и так понятно, что я это знаю. Если Вы считаете, что для обслуживания порядка тысячи таксопарков и порядка 5 тысяч активных договоров нужны 1 менеджер и 1 человек backoffic… тогда ок.
И кстати да, Яндекс уже начал работать с физиками в качестве пилотного проекта. Konstantin K, полностью с вами согласен. Одного мало. Минимум 30 человек в бэкофисе и 5 менеджеров.
Сообщество
Примерное время чтения: 29 мин. Продолжаем разбирать бизнес Яндекса. Если вы не читали предыдущие части анализа, советую яндекс такси убыточен сделать:. Сегодня рассмотрим бизнесы, которые входят в MLU — совместное предприятие с Uber. Оно начиналось с Такси, а затем постепенно разрослось до экосистемы с Драйвом, Едой, Лавкой и Доставкой. Яндекс такси убыточен начала немного истории.
Яндекс запустил сервис Такси ровно 10 лет назад, в году. Тогда сервис представлял собой очень простое приложение, к которому были подключены несколько таксопарков в Москве, позволявшее заказать такси через смартфон без звонка по телефону.